投資とは？初心者がまず押さえるべきポイント

この感覚の違いが何によってもたらされたかというと、過去の投資体験の違いが大きいのではないでしょうか。下のグラフをご覧ください。日本、米国、欧州の平均株価の推移を比較すると、大きな違いがわかります。

仮に、今から約31年前（1989年1月）に100万円を投資していた場合、米国の場合は、100万円がなんと1,128万円に増えています。
欧州では、米国ほどではありませんが、100万円が約30年で376万円に。

一方、日本では、約30年前に投資した100万円が69万円と、元本割れしています。
つまり、30年前に投資を行った人は、30年間長期投資を続けたとしても、損をし続けているということです。

投資信託等での世界への分散投資が一般的になる以前は、自国の株式市場で投資をしていた方が多いと考えられますので、この結果を見ると、日本では過去長期にわたり投資によって成功体験を得られた人が少なかったのではないかと推察できます。

【日本・米国・欧州の平均株価の推移】　期間：1989年1月末～2020年7月末

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【使用インデックス】日本：日経平均株価、米国：NYダウ平均株価、欧州：ユーロ・ストックス600指数
※1989年1月末を100として指数化。
（出所）ブルームバーグデータよりりそなアセットマネジメント作成

「成長性がないもの」とは、たとえば「商品価格（原油、穀物、貴金属等）」や「通貨」等が該当します。

商品や通貨自体には持続的な成長性はなく、その時の価格を反映して値動きしているだけなので、長期的に持ってもあまり効果はなく、短期取引による差益を狙う手法が主流です。
仮想通貨もこの仲間に入るといえるでしょう。

以下のグラフで長期的に見ても、時代によって価格が上下に動いているだけで、持続的な成長は確認できません。

（出所）ブルームバーグデータよりりそなアセットマネジメント作成
使用インデックス：ブルームバーグ商品指数

「成長性が不安定なもの」に投資をする場合にも注意が必要です。

先ほど、通貨自体には成長性がないとお伝えしましたが、新興国などにおいて国自体が大きく経済成長をしていく過程で、相対的にその国の通貨が強くなる（通貨高となる）場合があります。

以前は、新興国の代表格として注目されていた、ブラジルやトルコ等の通貨建てで投資を行う方も増えていました。
しかし、これらの国の通貨は、経済成長の低迷に伴い、高値からおよそ3分の1から5分の1程度まで下落していることが、グラフからもわかるでしょう。

また、「成長性が低い資産」として、先ほどあげたような日本の株式なども、残念ながらこの部類に入ります。

GDPを世界と日本で比較してみると、世界経済はデコボコがありながらも、着実に過去数十年にわたり成長を続けています。

一方、日本は長い間経済成長は大きく変化していません。株の動きを見てみると、やはり同じように横ばい状態です。

自分が成長したからこそ、その見返りとして給料が上がるのと同じで、企業が成長したからこそ、株価が上がり、それに投資した人も投資成果（リターン）が得られます。

世界が成長を続けているからこそ、リターンが得られるのであって、成長性が低い国で投資を行っても、長い目で見るとリターンが得られないのは当然といえば当然です。

【世界のGDPと株価の推移】　期間：1989年1月末～2020年7月末

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(出所)ブルームバーグ、IMFのデータよりりそなアセットマネジメント作成

これに対し、長期分散投資は、世界全体に網を広げ、長い目で世界経済全体の成長をとらえる「当てにいかない投資」です。

先ほどのグラフが示す通り、長い目で見れば世界は成長を続けています。
働いている皆さんにとっては、四六時中相場を見なければならない「当てにいく投資」よりも、長期・積立・分散を継続する「当てにいかない投資」の方が、簡単に実践いただけるのではないでしょうか。