投資信託の運用実績をみる指標　利回りとは？騰落率とは？

投資元本に対する1年あたりの収益の割合を示す指標で、年平均利回りともいいます。
ここでいう収益は、買い値と売り値の差額から生じる利益や損失（売却益・売却損、キャピタルゲイン・キャピタルロス）と、利息、配当金、分配金など投資している間に得られる利益（インカムゲイン）を合計したものになります。

利回りは、様々な金融商品の運用実績を評価する際に利用できますが、ここでは投資信託を例に見てみます。

以下の投資例に沿って、利回りを計算してみましょう。

【投資例】

• 売却損益：4万円
• 分配金：6万円
• 運用年数：2年
• 投資元本：100万円

【投資例を使った利回りの計算】

｛（4万円＋6万円）/2年｝/100万円　×100　＝　利回り5％

このように計算すれば、総合的な運用実績を確認することができます。

利回りの活用方法としては、過去の運用実績を確認するだけでなく、運用を行う際の目標として活用することができます。
目標利回りが高いほどその分リスクも大きくなります。自分の目標利回りを決めるにあたってはどの程度のリスクを受け入れられるのかも考慮することが重要です。

投資信託のなかには、中長期的な運用を前提として、目標利回り（目標リターン）が提示されているタイプのファンドもあります。このようなファンドでは、自分の目標利回りに近い水準のタイプを選ぶとよいでしょう。

次に投資信託の目標利回りの例を見てみます。

りそなが提供している「りそなラップ型ファンド（R246）」では、目標利回り（リターン）が異なる、3つのタイプがあり、自分に合ったタイプを選択することができます。

• りそなラップ型ファンド（安定型）【愛称：R246（安定型）】：目標2％
• りそなラップ型ファンド（安定成長型）【愛称：R246（安定成長型）】：目標4％
• りそなラップ型ファンド（成長型）【愛称：R246（成長型）】：目標6％

特に「りそなラップ型ファンド（安定型）」は安定性を重視しながら運用するため、比較的リスクが低く、投資信託が初めての方にもはじめやすい商品といえます。

騰落率とは、投資信託の基準価額が一定期間内にどの程度値上がり、あるいは値下がりしたかを表す変動率のことです。基準価額は投資信託の1口あたりの価格を指しており、仮に基準価額1万円の投資信託が1年後、1万500円へ値上がりした場合の騰落率は5％です。

投資信託を取り扱っている金融機関のホームページから、各ファンドの様々な期間の騰落率（3ヶ月、6ヶ月、1年、3年、5年、10年、設定来など）を参照することができます。
投資信託を選ぶ際には、直近の騰落率だけでなく、より長期の騰落率も含めて確認したうえで判断材料として活用しましょう。