ベータ値（β値）

ベータ値は、ある証券の収益率の変動幅が市場全体の収益率の変動に対してどの程度敏感に反応するかを示します。
市場全体の収益率と個別証券の収益率を回帰分析し、下図のような一次関係式を導き出します。この直線の傾きがベータ値になります。ベータ値が1より大きい証券は、市場全体よりも大きく変動しますが、その分収益率は高くなります。一方、ベータ値が1より小さい証券は市場全体に比べて変動は抑えられますが、その分収益率は低くなります。